شرح: وسط آمال لقاح Covid-19 ، هل سيستمر الذهب في تحقيق عوائد عالية في عام 2021؟

مع بدء التطعيم في 16 يناير ، والذي من المحتمل أن يضع سبل العيش والاقتصاد على المسار السريع إلى الحياة الطبيعية ، هل سيتغلب الذهب على طرق الاستثمار الأخرى مثل الأسهم والعقارات وسيحقق نفس العوائد الرائعة بنسبة 30٪ - فائضة كما في عام 2021؟

يتم وزن الذهب في متجر في مومباي. (صورة بلومبرج: ديراج سينغ)

لامع الذهب بشكل لم يسبق له مثيل في عام 2020 وبلغ أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 58000 روبية لكل 10 جرامات. لقد أعطى الحد الأقصى من العائدات للمستثمرين ، وقد ساعد ارتفاعه إلى حد كبير على التباطؤ الاقتصادي في جميع أنحاء العالم الناجم عن الوباء وفائض السيولة في النظام. مع بدء التطعيم في 16 يناير ، والذي من المحتمل أن يضع سبل العيش والاقتصاد على المسار السريع إلى الحياة الطبيعية ، هل سيتغلب الذهب على طرق الاستثمار الأخرى مثل الأسهم والعقارات وسيحقق نفس العوائد الرائعة بنسبة 30٪ - فائضة كما في عام 2021؟

كم كسب الذهب في عام 2020؟

ارتفع الذهب (درجة .999) من 39119 روبية لكل 10 جرام في 1 يناير 2020 إلى أعلى مستوى فوق 58000 روبية قبل أن يغلق عند 50123 روبية في 31 ديسمبر ، بزيادة قدرها 28٪ منذ ديسمبر 2020. وهذا يعني المشتري الذي اشترى 100 جرام مقابل 3.91 ألف روبية في بداية عام 2020 ، حققت أرباحًا تزيد عن 1.1 ألف روبية في السنة. في السوق الدولية ، قفز الذهب إلى مستوى قياسي بالقرب من 2080 دولارًا للأونصة في أغسطس 2020 ؛ مستواه الحالي 1840 دولار.

Source: RBI

ارتفعت أسعار الذهب خلال السنوات القليلة الماضية وازدادت وتيرتها في عام 2020 بسبب فيروس كورونا. جاء النمو بنسبة 28٪ على خلفية نمو قوي بنسبة 22٪ في عام 2019.

من حيث العوائد ، كيف يقارن الذهب بالأسهم والعقارات؟

بالنظر إلى أن معدل الإيداع المصرفي لمدة عام واحد عند 4.5-5٪ ، فقد أصبح الذهب ملاذًا أكثر أمانًا للمستثمرين. من ناحية أخرى ، لم تحقق أسعار العقارات أي مكاسب. استمر النمو السنوي (على أساس سنوي) في مؤشر أسعار المنازل في الهند (HPI) في الاعتدال. قال بنك الاحتياطي الهندي إنه استقر عند 1.1 في المائة في الربع الثاني من 2020-2021 مقارنة بنمو 2.8 في المائة في الربع السابق و 3.3 في المائة قبل عام. حقق الذهب أفضل عائد بين جميع فئات الأصول في عام 2020. لقد قدم عوائد أفضل من الأسهم والعقارات. عند مقارنته بالذهب ، أعطى BSE Sensex عائدًا بنسبة 15.75٪ في العام الماضي ، كما قال تاجر الأسهم المخضرم باوان داريداركا.

ما هو السيناريو العالمي؟

تتأثر أسعار الذهب في الهند بالاتجاه العالمي. يثبت الموقف المتصاعد للفيروس أنه يمثل تحديًا للتعافي الاقتصادي العالمي. بصرف النظر عن هذا ، قد يكون انخفاض أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم والاتجاه الهبوطي للدولار الأمريكي إيجابيًا بالنسبة للمعدن الأصفر. يتداول الذهب حاليًا بالقرب من 1900 دولار للأونصة. قال رافيندرا راو ، نائب رئيس أبحاث السلع ورئيس أبحاث السلع في كوتاك للأوراق المالية ، إنه يمكن رؤية حدوث كسر مستدام في عام 2021 ، مما قد يدفع الأسعار إلى 1980 دولارًا للأونصة ثم 2050 دولارًا للأونصة.

السؤال الكبير هو: هل سيستمر ارتفاع الذهب في عام 2021؟ خفضت البنوك المركزية الكبرى سعر الفائدة لديها إلى ما يقرب من صفر في المائة ويمكن أن تظل عند هذه المستويات لمدة عام واحد على الأقل أو نحو ذلك. كما اتخذت البنوك المركزية موقفًا صارمًا لتوفير السيولة في السوق. جميع الإجراءات المتخذة سيكون لها تأثير غير مباشر على الاقتصاد ، وبالتالي دعم أسعار المعادن الثمينة. قال دماني إن دفع السيولة الهائلة من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم سوف (يدعم) الدعم الأساسي لاستمرار قوة الذهب.

كيف هو الطلب على الذهب في الهند؟

ومن المثير للاهتمام أن الطلب على الذهب في الهند أظهر تباينًا خلال عام 2020. فقد انخفض إجمالي الطلب على المجوهرات بنسبة 48٪ إلى 52.8 طنًا في ربع سبتمبر مقارنة بـ 101.6 طن في نفس الربع من العام الماضي. كان هذا إلى حد كبير بسبب ارتفاع الأسعار والإغلاق. ومع ذلك ، ارتفع إجمالي الطلب الاستثماري خلال الربع الثالث بنسبة 52٪ إلى 33.8 طنًا مقارنة بـ 22.3 طنًا في نفس الفترة من عام 2019 حيث راكم المستثمرون الذهب. خلقت إجراءات التحفيز سيولة زائدة في السوق وهناك توقعات بتحفيز إضافي أعلنته الولايات المتحدة ، مما سيعزز أسعار السبائك أكثر. وقال المحللون أيضًا ، إن الغموض المتعلق بالتطورات الأخيرة في لقاحات كوفيد يدعم ارتفاع الذهب.

ما الذي يبشره اللقاح بالذهب؟

اعتبارًا من الآن ، يعلق الجميع تقريبًا آمالهم على اللقاح ويتوقعون أن تعود حياتهم إلى طبيعتها في عام 2021. وبينما أدى هذا الأمل إلى بعض التصحيح في أسعار الذهب ، هناك الكثير ممن يشعرون بأن عام 2021 لن يكون سلسًا مثل كثيرين آخرين نتوقع أن يكون. إن وتيرة برامج التطعيم ونجاحها في جميع أنحاء العالم هما المفتاح ؛ إذا كان هناك عوائق ، فسيظل الذهب في ارتفاع.

لكل الأمل الذي حفزته الاختراقات على جبهة اللقاح ، نعتقد أن معظم عام 2021 سيكون رحلة وعرة من اللقاح إلى التطعيم. إن تطوير لقاحات Covid-19 في وقت قياسي لبضعة أشهر أمر يستحق الثناء. لكن التصنيع والتوزيع لتحصين غالبية سكان العالم البالغ عددهم 7.8 مليار نسمة هو عملية مكلفة وطويلة. وعلى الرغم من أن اللقاح سوف يعالج ببطء وثبات الأزمة الصحية ، إلا أن العالم لا يزال يعاني من أزمة اقتصادية للتعامل معها ، على حد قول شيراج ميهتا ، كبير مديري الصناديق في الاستثمارات البديلة ، Quantum AMC.

إذن ، هل ستبقى أسعار الذهب صعودية في عام 2021 أيضًا؟

يتجه الذهب إلى ارتفاع آخر في عام 2021. ويتوقع المحللون ارتفاع الأسعار بنسبة 25٪ أخرى واختبار مستوى 65000 روبية (لكل 10 جرام). نستمر في الحفاظ على نظرتنا الصعودية للمنظور طويل المدى. في Comex ، بدءًا من عام 2021 ، من المتوقع أن يمتد السعر في اتجاهه الصعودي لاختبار أعلى مستوى جديد على الإطلاق من 2400 إلى 2500 دولار. قال نافنيت داماني ، نائب رئيس أبحاث السلع ، موتيلال أوسوال للخدمات المالية ، إنه على الصعيد المحلي ، من المرجح أن يوسع السعر مكاسبه بنسبة 25٪ أخرى ويختبر مستوى 65000-68000 روبية.

شهدت أسعار الذهب والفضة أداءً جيدًا منذ بداية عام 2020 مع مكاسب تزيد عن 40٪ في الذهب و 70٪ في الفضة عند نقطة واحدة. وقال إنه مع بعض التصحيح الوسيط مؤخرًا ، تم إزالة الرغوة الزائدة واستعد الذهب مرة أخرى للجولة التالية من الاتجاه الصعودي لعام 2021.

وقال ميهتا إنه في حين أن التحرك الصعودي الأولي سيكون مدفوعًا بحوافز مالية إضافية من الحكومة الأمريكية ، فإن العوامل الأخرى ستكون تحسن الطلب على الاستثمار وكذلك طلب المستهلكين من الهند والصين.

قد يكون التفاؤل المستمر بشأن التعافي الاقتصادي وارتفاع الأصول الخطرة بمثابة رياح معاكسة للذهب والتي قد تحد من ارتفاعه. ومع ذلك ، تظل الحقيقة أن الانتعاش الاقتصادي بدأ يفقد قوته ... قال ميهتا إنه عندما يتراجع الزخم الذي تقوده السيولة وتبدأ الأسواق في عكس الواقع الأرضي ، يجب إعادة تسعير الذهب على خلفية الأساسيات البناءة.

هناك أيضًا شعور بأنه مع احتمال أن تظل أسعار الفائدة منخفضة في الاقتصادات المتقدمة ، سيصبح الذهب خيارًا قابلاً للتطبيق أكثر قابلية للاستمرار من سندات الخزانة الأمريكية.

عامل آخر هو التوترات الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك العلاقات بين الولايات المتحدة والصين والعلاقات بين الهند والصين. ... يبدو من غير المرجح أن تتراجع التوترات بين الاقتصادات الرئيسية في المستقبل القريب ... وسيؤدي عدم اليقين الناتج في أسواق الأسهم والائتمان والعملات إلى إثارة مشاعر العزوف عن المخاطرة. وقال ميهتا إن هذا سيرفع الطلب على الاستثمار لبدائل أكثر أمانًا نسبيًا مثل الذهب.

شارك الموضوع مع أصدقائك: