شرح: أسعار الذهب في انخفاض ، ولكن هل يجب أن تستمر في الاستثمار؟ - كانون الثاني 2023

تراجعت أسعار الذهب بأكثر من 15٪ من مستويات تزيد عن 57000 روبية لكل 10 جرام في أغسطس من هذا العام إلى حوالي 48000 روبية الآن. ومن المتوقع أن تظل ضعيفة على المدى القريب.

موظف يعرض أساور ذهبية داخل متجر للمجوهرات في نويدا ، 13 نوفمبر 2020 (بلومبرج تصوير: براشانث فيشواناثان)

مع وعدكوفيد -19لقاح يجدد الآمال في العودة إلى الحياة الطبيعية ، وبدأ الذهب يفقد بريقه. في 9 نوفمبر ، قبل إعلان شركة Pfizer و BioNTech على لقاحهم ، كان سعر الذهب عيار 24 قيراطًا في دلهي 52183 روبية لكل 10 جرامات. خلال الأسابيع اللاحقة ، عندما أعلنت شركة Pfizer-BioNTech وثلاثة مطوري لقاحات آخرين عن نتائج تجارب المرحلة الثالثة ، أدى ذلك إلى انخفاض حاد في سعر الذهب ، والذي انخفض بحلول يوم الأربعاء بنسبة 7.7٪ ليغلق عند 48169 روبية لكل 10 جرامات.

---

---

في السوق العالمية ، انخفض سعر الذهب بنسبة 5.7٪ منذ الإعلان الأول عن تجارب اللقاحات ، وكان 1840 دولارًا للأوقية يوم الخميس.

في غضون ذلك ، جلبت الأنباء المتعلقة باللقاحات المرشحة ابتهاجًا للمستثمرين في الأسهم حيث ارتفع مؤشر Sensex بنسبة 6.5٪ منذ 9 نوفمبر. شهدت الأسواق الأوسع ارتفاعًا أقوى ، وشهدت مؤشرات الشركات المتوسطة والصغيرة في BSE ، والتي كانت ضعيفة الأداء. ، 14.4٪ و 12.5٪ على التوالي في فترة الأسابيع الثلاثة.

هذا الاتجاه قصير الأجل خلال الأسابيع الثلاثة الماضية يؤكد فقط على دور تخصيص الأصول في المحفظة الاستثمارية للفرد. على الرغم من كل التقلبات وتدفق الأخبار السلبية على مدى الأشهر الثمانية الماضية ، فإن جميع المستثمرين الذين يتبعون مبدأ الاستثمار هذا سيبتسمون الآن.

إذا كانت القفزة الحادة في أسعار الذهب (بعد تفشي Covid-19 وانتشاره العالمي) قد وفرت وسادة للمحفظة بين مارس ويونيو ، فإن الاستثمار في الأسهم في المحفظة سيفعل ذلك الآن. لم يكن عنصر الدين في المحفظة ليحافظ فقط على قيمة جزء كبير من رأس المال الخاص بك عندما كانت أسواق الأسهم متقلبة ، بل كان سيوفر أيضًا للمستثمر السيولة المطلوبة في الأوقات التي تأثر فيها الدخل / التدفقات النقدية.

أيضا في شرح أموالك | التأمين لأجل: لماذا تقسيم خطتك يمكن أن يحسن كل من التغطية والتكلفة

إلى أين تتجه أسعار الذهب؟

تراجعت أسعار الذهب بأكثر من 15٪ من مستويات تزيد عن 57000 روبية لكل 10 جرام في أغسطس إلى حوالي 48000 روبية الآن. من المتوقع أن تظل ضعيفة على المدى القريب ، حيث يوجد شعور في السوق بأن المخاطر وعدم اليقين يحيطانفيروس كورونالقد انحسر بعد اختراقات اللقاح ووسط تزايد اليقين بأن جو بايدن سيتولى البيت الأبيض.

لذلك ، في حين أن العديد من البلدان تواجه ارتفاعًا جديدًا فيمرض فيروس كوروناالحالات ، وحقيقة أنه لا يوجد لقاح واحد بل أربعة لقاحات ، وأن دولًا مثل المملكة المتحدة وروسيا قد أعطت بالفعل الضوء الأخضر للتطعيم الشامل ، تلقي بظلالها على هذه المخاوف في الوقت الحالي. في حين أن هذا قد يكون الاتجاه على المدى القريب ، إلا أن الأمور قد تتغير بسرعة.

هل يجب على أولئك الذين استثمروا في الذهب بمستويات أعلى من 50000 روبية / 10 جرام أن يقلقوا الآن؟

في حين أن المتداولين الذين دخلوا لتحقيق مكاسب سريعة قد يكون لديهم سبب للقلق ، يجب ألا يشعر المستثمرون الذين يرون الذهب كأصل للأجيال بالقلق الشديد. على مدى العقدين الماضيين ، ارتفع الذهب بأكثر من 10 مرات ، وكان الارتفاع الحاد طويل المدى له قمم وقيعان على طول الطريق. يجب على المرء أيضًا أن يتذكر أن المعروض من الذهب محدود ، وبما أن هناك طلبًا من كل من الأفراد والبنوك المركزية في مختلف البلدان ، فمن المرجح أن يكون لسعر الذهب على المدى الطويل مسار تصاعدي.

من الناحية التاريخية ، يعد ارتفاع حالة عدم اليقين والخوف هو العامل الوحيد الذي يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب حيث تزيد البنوك المركزية من وتيرة شراء الذهب. إذا أدى عدم اليقين بشأن الوباء إلى دفع الأسعار إلى ما يتجاوز 57000 روبية لكل 10 جرامات في أغسطس (من حوالي 40000 روبية في يناير 2020) ، فيجب أن نتذكر أنه لم ينته بعد ، وبالتأكيد ليس الخطر الأخير الذي سيشهده العالم. تتأثر أسعار الذهب بعدة عوامل بما في ذلك التوترات الجيوسياسية وتحركات أسعار الفائدة والتغير في قيمة الدولار فيما يتعلق بالعملات الأخرى.

أشار شيراج ميهتا ، كبير مديري الصناديق - الاستثمارات البديلة في Quantum Mutual Fund ، إلى العديد من المخاطر التي لا تزال قائمة. إذا كان الوصول إلى اللقاح على نطاق واسع بعد أشهر ، فإن العودة إلى الحياة الطبيعية لا تزال بعيدة ومعرضة للنكسات لأن الضرر الاقتصادي الناجم عن الوباء كان شديدًا للشركات والأفراد. كما أشار إلى تصاعد الديون الحكومية وأسعار الفائدة الحقيقية في المنطقة الحمراء وسط ارتفاع التضخم.

كما هو واضح ، يواصل صانعو السياسة العالمية اللجوء إلى الوصفة المعتادة للتضخم النقدي والتوسع الائتماني والإنفاق الحكومي لمعالجة التداعيات الاقتصادية للوباء ... والنتيجة ستكون تخفيض قيمة العملة وسنوات من أسعار الفائدة المنخفضة من أجل خدمة الدين. قال ميهتا إن الذهب ، الذي لديه القدرة على تخزين القيمة على مدى فترات زمنية طويلة ويعمل بشكل جيد في أوقات انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية الاسمية والسلبية ، سيظل بالتالي عنصرًا استراتيجيًا في المحافظ الاستثمارية ، مما يولد عوائد معدلة حسب المخاطر للمستثمر.

إلى جانب ذلك ، فإن التوتر التجاري بين الولايات المتحدة والصين ، والمواجهة الحدودية بين الهند والصين ، لن يؤدي إلا إلى زيادة حالة عدم اليقين. اتبع Express Explained على Telegram

هل يجب أن تستمر في استثماراتك في الذهب؟

يجب على المرء ببساطة اتباع تخصيص الأصول والاستمرار في تجميع الذهب بطريقة منضبطة. انخفاض الأسعار في وقت التراكم يعني عوائد أفضل للمستثمر عندما ترتفع الأسعار. أيضًا ، نظرًا لأنه من المقرر أن تظل أسعار الفائدة منخفضة في الوقت الحالي ، فإن مستويات التضخم المرتفعة تعني أسعار فائدة حقيقية سلبية للمستثمرين. في مثل هذه الحالة ، سيكون الذهب استثمارًا أفضل لأنه يوفر تحوطًا ضد التضخم.

بينما يمكن أن يكون التخصيص في الذهب في أي مكان بين 5-10٪ من محفظتك الاستثمارية ، يجب أن تستثمر في الذهب عبر سندات الذهب السيادية. في حين أنه يوفر مكاسب رأسمالية تماشياً مع حركة أسعار الذهب ، فإنه يقدم أيضًا قسيمة ثابتة بنسبة 2.٪ سنويًا.

خيار آخر هو الصناديق المتداولة في بورصة الذهب (ETFs) التي تعومها الصناديق المشتركة التي تستثمر في الذهب. تتراوح نسبة المصاريف بين 0.5٪ و 0.8٪.

الاستثمار في شكل عملات ذهبية مكلف بسبب ارتفاع رسوم الصنع التي تتراوح بين 8٪ و 15٪.

x

شارك الموضوع مع أصدقائك: