وأوضح: أمامك حتى الغد للاستثمار في سندات الذهب ، ولكن هل يجب عليك ذلك؟
هناك عدة أسئلة مطروحة: لماذا ترتفع أسعار الذهب؟ هل هي فكرة جيدة أن تشتري بهذا السعر؟ هل يمكن أن ينهار السعر؟
السندات الذهبية لها فترة استحقاق ثماني سنوات ، لكن المستثمرين لديهم خيار الخروج بعد السنة الخامسة. (صور غيتي) الشريحة الرابعة من سندات الذهب السيادية 2020-21 مفتوح للاكتتاب يوم الاثنين (6 يوليو) - وسوف يكون مفتوحًا حتى يوم الجمعة (10 يوليو). حددت الحكومة سعر إصدار السندات عند 4852 روبية للجرام خلال فترة الاكتتاب. يتم تقديم خصم قدره 50 روبية لكل جرام على سعر الإصدار للمستثمرين الذين يتقدمون بطلب عبر الإنترنت ، ويدفعون رقميًا.
ارتفع سعر الذهب بلا هوادة خلال العام الماضي. وصل المعدن الأصفر إلى 49352 روبية لكل 10 جرام بعد ظهر يوم الاثنين في سوق السبائك في دلهي.
نظرًا لأنه يتم تداوله عند أعلى مستوياته على الإطلاق وسط جائحة Covid-19 ، فقد اجتذبت العوائد الكبيرة على مدار العام الماضي طوفانًا من المستثمرين في الذهب - وفي الوقت نفسه ، هناك مخاوف بشأن نقطة السعر المرتفعة ، وما إذا كان الوقت مناسبًا حق الاستثمار في الذهب.
ما هي فوائد شراء السندات الذهبية؟
تقدم السندات الذهبية للمستثمرين منفعة مزدوجة تتمثل في رفع الأسعار إلى جانب قسيمة ثابتة بنسبة 2.5 في المائة سنويًا. تضاف الفائدة المكتسبة على هذه السندات الذهبية إلى دخل حامليها ، وتخضع للضريبة وفقًا لمعدل الشرائح الخاصة بهم.
قدمت الحكومة مخطط سندات الذهب في عام 2015 لإبعاد المستثمرين عن سوق الذهب الفعلي. تشكل الأموال التي يتم جمعها من خلال هذه الإصدارات جزءًا من إجمالي قروض الحكومة في السنة. أي مكاسب رأسمالية على هذه السندات عند الاستحقاق معفاة من الضرائب ، مما يجعلها أكثر جاذبية من امتلاك الذهب المادي.
السندات الذهبية لها فترة استحقاق ثماني سنوات ، لكن المستثمرين لديهم خيار الخروج بعد السنة الخامسة. لتوفير سيولة أكبر ، يتم إدراج السندات في البورصات في غضون أسبوعين من الإصدار ، ويمكن تداولها. ومع ذلك ، تعتمد أحجام التداول على السيولة في السوق الثانوية.
كيف كان أداء الذهب؟
تبدو سندات الذهب جذابة عندما ترتفع أسعار الذهب ، مما يؤدي إلى زيادة اهتمام المستثمرين بهذه الفئة من الأصول.
قبل وقت طويل من انعكاس تأثير Covid-19 عبر الاقتصادات وأدى إلى انهيار أسواق الأسهم العالمية ، بدأت أسعار الذهب في الانزلاق الصعودي. على مدار العام الماضي ، ارتفعت أسعار الذهب في دلهي بأكثر من 43 في المائة من 34380 روبية لكل 10 جرام إلى 49350 روبية الآن. منذ بداية مارس 2020 ، عندما بدأ وباء فيروس كورونا في الهند ، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 16 في المائة.
في السوق الدولية ، ارتفع السعر بحوالي 27 في المائة ، ويتم تداول الذهب حاليًا بحوالي 1775 دولارًا (حوالي 1.32 روبية لكح) للأونصة (حوالي 28.35 جم).
نظرًا لأن الهند تستورد الذهب في الغالب ، فإن انخفاض قيمة الروبية مقابل الدولار يجعل الذهب أكثر تكلفة في الهند. العوامل المحلية مثل المخاوف بشأن الصحة المالية للدولة وارتفاع الطلب على المعدن النفيس تؤدي أيضًا إلى ارتفاع الأسعار.
شرح التحدث | لماذا تعتبر ضوابط الأسعار التي تفرضها الحكومة عملاً صعبًا حتى بالنسبة للأدوية الأساسية
لكن لماذا ترتفع أسعار الذهب؟
أثار الانتشار العالمي لـ Covid-19 مخاوف بشأن النمو العالمي خلال الأشهر الثلاثة أو الأربعة الماضية. دفعت معدلات النمو السلبية والمخاوف من حدوث ركود عالمي البنوك المركزية وكبار المستثمرين إلى اللجوء إلى الذهب.
أجبر الانهيار بنسبة 40 في المائة تقريبًا في مؤشرات الأسهم القياسية في الولايات المتحدة بين فبراير ومارس 2020 مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على الإعلان عن ضخ سيولة قياسية وبرنامج شراء السندات بأكثر من 3 تريليونات دولار.
في الهند ، خفض بنك الاحتياطي الهندي (RBI) أسعار الفائدة بمقدار 115 نقطة أساس خلال الأشهر الثلاثة الماضية ، وخفض معدل إعادة الشراء - الذي يقرضه للبنوك التجارية - إلى 4 في المائة. كما أعلنت عن ضخ السيولة في الاقتصاد - وأي توسع في العملة الورقية يميل إلى رفع أسعار الذهب. يعرف تقليديا باسم فئة الأصول التي تحافظ على قيمتها ، والطلب على الذهب آخذ في الارتفاع تماشيا مع تزايد عدم اليقين.
وقال بنك الاحتياطي الهندي في تقريره الأخير عن السياسة النقدية إن أسعار الذهب تتحرك أيضًا جنبًا إلى جنب مع تزايد عدم اليقين بشأن السياسة الاقتصادية ، مما يشير إلى ميزة الملاذ الآمن للأصل. (اكسبرس فوتو) هل ستستمر أسعار الذهب في الارتفاع؟
في حين أن الذهب في حد ذاته لا ينتج أي قيمة اقتصادية ، فهو أداة فعالة للتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي. كما أنه أكثر سيولة عند مقارنته بالعقارات والعديد من أدوات الدين.
بعد أي انهيار اقتصادي كبير وركود ، تواصل أسعار الذهب ارتفاعها. يشعر المحللون في السوق أن الذهب قد يتجاوز الآن ذروته السابقة عند حوالي 1900 دولار للأونصة في السوق العالمية.
قال CJ George ، MD ، Geojit Securities: بالنظر إلى عدم وجود حل طبي في الأفق لـ Covid-19 ، فمن المرجح أن يستمر الارتفاع الحالي في الذهب. في الهند ، ينظر الناس إليها أيضًا على أنها تحوط ضد انخفاض قيمة الروبية. البنوك المركزية وكبار المستثمرين يراكمون الذهب أيضًا.
وقال بنك الاحتياطي الهندي في تقريره الأخير عن السياسة النقدية إن أسعار الذهب تتحرك أيضًا جنبًا إلى جنب مع تزايد عدم اليقين بشأن السياسة الاقتصادية ، مما يشير إلى ميزة الملاذ الآمن للأصل.
أوضح صريحالآنبرقية. انقر هنا للانضمام إلى قناتنا (ieexplained) وابق على اطلاع بآخر المستجدات
بعد انهيار Lehman Brothers في سبتمبر 2008 في الولايات المتحدة ، مما أدى إلى أزمة اقتصادية عالمية ، قفزت أسعار الذهب من حوالي 700 دولار للأوقية في أكتوبر 2008 إلى الذروة عند 1900 دولار للأوقية في سبتمبر 2011. على مدى السنوات الأربع التالية ، انخفض الذهب بشكل مطرد - وتحطمت إلى ما يقرب من 1000 دولار للأوقية في ديسمبر 2015.
هل يجب أن تستثمر في الذهب عند نقطة السعر الحالية؟
في الهند ، أدى الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة خلال العام الماضي - وأكثر من ذلك خلال الأشهر الثلاثة الماضية - جنبًا إلى جنب مع التقلبات العالية في أسواق الأسهم ، إلى جذب تركيز المستثمرين نحو الذهب.
أدى خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الهندي إلى انخفاض أسعار الفائدة على المدخرات الصغيرة ومعدلات الودائع لأجل للبنوك. تقدم SBI حاليًا فائدة بنسبة 2.7 في المائة على الودائع المصرفية الادخارية ، و 5.4 في المائة على الودائع لأجل 5-10 سنوات.
يقول الخبراء إنه من المنطقي أن يستثمر المستثمرون في الذهب. في الوقت الذي انخفضت فيه أسعار الفائدة المصرفية انخفاضًا حادًا ، فإن سندات الذهب السيادية التي تقدم فائدة بنسبة 2.5 في المائة تعد اقتراحًا جذابًا. إلى جانب ذلك ، يمكن أن تكون هناك مكاسب رأسمالية وهي بمثابة تحوط ضد انخفاض قيمة الروبية ، كما قال جورج.
لكن هل يمكن أن ينهار سعر الذهب؟
بالنظر إلى حالة عدم اليقين الاقتصادي ، من المتوقع أن يلامس الذهب أعلى مستوى جديد على الإطلاق. في الهند ، ستدعم الأسعار أيضًا أي ضعف إضافي في الروبية الهندية. أي بيع مفاجئ لمقتنيات الذهب من قبل البنوك المركزية للتغلب على الأزمة الاقتصادية ، والأزمة في الأصول الخطرة الأخرى التي تدفع المستثمرين لتعويض خسائرهم من خلال بيع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) ، هي أحداث رئيسية يمكن أن توقف صعود الذهب.
شارك الموضوع مع أصدقائك:
