شرح: أسعار الفائدة السلبية وكيف تعمل - كانون الثاني 2023

تعني الفائدة السلبية أنه بدلاً من أن يدفع لك البنك أموالاً للاحتفاظ بها في حساب التوفير ، فإنك تدفع للبنك للقيام بذلك. وهذا يعني أيضًا أنه يمكن لأي شخص اقتراض أموال من البنك وسداد مبلغ أقل مما اقترضه.

شرح: ما هي معدلات الفائدة السلبية وكيف تعمل؟الرئيس دونالد ترامب يتحدث في النادي الاقتصادي بنيويورك في نيويورك هيلتون ميدتاون في نيويورك ، الثلاثاء 12 نوفمبر 2019 (AP Photo: Andrew Harnik)

خلال خطاب ألقاه أمام النادي الاقتصادي في نيويورك في 12 نوفمبر ، انتقد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مرة أخرى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي - البنك المركزي للبلاد - لإبقائه أسعار الفائدة في الاقتصاد الأمريكي أيضًا مما يقوض القدرة التنافسية للولايات المتحدة. الشركات. قال إن إدارته خلقت 7 ملايين وظيفة - أكثر بثلاث مرات مما اعتقده أي شخص قبل انتخابه في نوفمبر 2016. قال ترامب إن إدارته قد خفضت الفقر وأطلقت طفرة اقتصادية لم نشهد مثلها من قبل. .





لكنه قال إنه فعل ذلك على الرغم من العدد شبه القياسي للزيادات في أسعار الفائدة والتشديد الكمي من قبل الاحتياطي الفيدرالي منذ فوزه في الانتخابات. ثمانية زيادات في الإجمالي والتي كانت في رأيي زيادة سريعة جدًا ... لأننا نتذكر أننا نتنافس بنشاط مع الدول التي خفضت أسعار الفائدة بشكل علني بحيث يحصل الكثيرون الآن على أموال عند سداد قروضهم ، والمعروفة باسم الفائدة السلبية. الذين سمعوا من أي وقت مضى شيء من هذا القبيل؟ أعطني بعضًا من ذلك. أعطني بعض من هذا المال. اريد بعض من هذا المال. لا يسمح لنا الاحتياطي الفيدرالي بفعل ذلك.

قال كذلك إنني لا أقول إن هذا جيد للعالم (لكن) أنا لست رئيسًا للعالم. أنا رئيس بلدنا. لكننا نتنافس مع دول أخرى على الرغم من ذلك ولا يسمح لنا الاحتياطي الفيدرالي باللعب في تلك اللعبة. إنه يضعنا في وضع تنافسي غير مؤات للبلدان الأخرى.





شرح: ما هي أسعار الفائدة السلبية؟

تعني الفائدة السلبية أنه بدلاً من أن يدفع لك البنك أموالاً للاحتفاظ بها في حساب التوفير ، فإنك تدفع للبنك للقيام بذلك. كما يعني أنه يمكن لأي شخص اقتراض أموال من البنك وسداد أقل مما اقترضه.



لماذا يتم تخفيض أسعار الفائدة إلى ما دون الصفر؟

عندما يقوم البنك المركزي بذلك - السويد فعلت ذلك لأول مرة في عام 2009 ولكن الآن أسعار البنك المركزي الأوروبي سلبية أيضًا مثل المعدلات اليابانية - الفكرة بسيطة ، وإن كانت ناتجة عن اليأس: من المتوقع أن تجعل أسعار الفائدة السلبية المستهلكين يدخرون وينفقون أقل أكثر؛ ومن المتوقع أيضًا أن تجعل البنوك تقرض أكثر. في الأساس ، من المتوقع أن تعزز أسعار الفائدة السلبية النشاط الاقتصادي عندما تفشل جميع الجهود الأخرى.



لماذا يطلب ترامب أسعار فائدة سلبية؟

إذا تمكنت الشركات الأوروبية من الاقتراض بأسعار فائدة سلبية ، فإنها تتمتع بميزة على أي شركة منافسة أخرى يتعين عليها الاقتراض بأسعار فائدة إيجابية. قد يكون هذا الاختلاف حاسمًا في تأمين ميزة تنافسية عالمية ، ولهذا السبب يطلب ترامب أسعار فائدة سلبية.



ما هي السلبيات؟

هناك العديد من السلبيات لأسعار الفائدة السلبية. أولاً ، تغير أسعار الفائدة السلبية تمامًا الطريقة التي يعمل بها الاستثمار العادي وسلوك الادخار لأن المدخر الآن يدفع مقابل التخلي عن النقود ويتم تحفيز المقترض بشكل عكسي على اقتراض المزيد.



المقترض الكبير في جميع البلدان هو الحكومة نفسها ، والتي يمكنها الآن اقتراض الأموال دون أي قلق كما كان من قبل. ولكن إذا استمر هذا السلوك ، فمن المرجح أن تقترض الحكومات أكثر مما يمكنها سداده ، خاصة إذا ارتفعت أسعار الفائدة. إن الحكومة التي لا تستطيع سداد ديونها ستكون كارثية لجميع قطاعات الاقتصاد الأخرى كذلك لأنها ستدمر المصداقية.

الجانب السلبي الكبير الآخر هو أن الجدوى المالية للبنوك تتعرض لضغوط إذا كانت القروض التي تقدمها تخسر المال بحكم التصميم. وهذا يجبر البنوك أيضًا على زيادة الرسوم على الخدمات الأخرى ، مما يجعلها أكثر تكلفة مما يجب أن تكون عليه - مما يضر بدوره بطلب المستهلكين.



ولكن لماذا يقرض أي شخص الحكومة إذا كان العائد سلبيًا؟

صحيح أنه في ظاهر الأمر لا معنى له. ومع ذلك ، فإن الناس يشترون السندات الحكومية بعوائد سلبية - كما حدث في ألمانيا. عندما يحدث هذا ، فهذا يعني بشكل أساسي أن الناس يتوقعون أن يكون هذا هو الاستثمار الأفضل والأكثر أمانًا. بعبارة أخرى ، يعكس هذا السلوك مدى ضعف رؤية المستثمرين للاقتصاد. لذا فبدلاً من أن تكون احتمالية مبهجة ، فإن أسعار الفائدة السلبية تعكس بشكل أساسي توقعات النمو الاقتصادي الضعيفة للغاية - وهي نقطة ربما يفشل الرئيس الأمريكي في فهمها.

هل عملوا؟

ليس حقيقيا. تظهر البيانات أن الاقتصادات الأوروبية واليابان ما زالت تكافح مع النمو. بالنسبة للجزء الأكبر ، لم ينفق الناس الأموال ، ولأنهم لم يفعلوا ذلك ، لم تأخذ الشركات قروضًا جديدة لإنشاء المزيد من القدرات الإنتاجية.

ماذا سيحدث إذا كانت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة سلبية؟

في الوقت الحالي ، تقوم معظم البنوك الأوروبية بتحويل أموالها إلى السندات الدولارية ، والتي لا تزال تدفع معدلات فائدة إيجابية. ولكن إذا تحولت الولايات المتحدة أيضًا إلى أسعار الفائدة السلبية ، فلن يكون هناك مكان للاختباء ، ولن يكون هناك وسادة وستدخل الأشياء في منطقة خطيرة للغاية يمكن أن تهدد استقرار النظام المالي العالمي. لهذا السبب ربما قال الرئيس ترامب إن أسعار الفائدة السلبية من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد لا تكون جيدة لبقية العالم.

لا تفوت من Explained: لماذا تنظر أستراليا إلى زاوية تغير المناخ بالنسبة إلى حرائق الغابات فيها

شارك الموضوع مع أصدقائك: