شرح: هل يجب أن تستثمر في الاكتتاب العام؟ - كانون الثاني 2023

الاستثمار في الاكتتاب العام: أدى ارتفاع الأسعار في الأسواق إلى اصطفاف الشركات للعروض العامة الأولية. ولكن هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها قبل الاستثمار فيها ، وينصح الخبراء مستثمري التجزئة بتوخي الحذر.

من المتوقع أن يشهد سوق الاكتتاب العام بعض الأسماء المثيرة للاهتمام ، بما في ذلك الشركة الأم لجميع الاكتتابات الأولية ، وشركة التأمين على الحياة ، وشركة NSE ، في الأشهر المقبلة. (صورة تمثيلية)

وسط موجة صعودية في أسواق الأسهم ، أصبح سوق الطرح العام الأولي (IPO) ، أو السوق الأولية ، مرة أخرى في دائرة الضوء. في الوقت الذي تصطف فيه الشركات لجمع الأموال من السوق وسط تقييمات عالية في السوق ، يحتاج المرء إلى التفكير في عدة أشياء قبل استثمار أمواله في الاكتتاب العام.





لماذا تصطف الشركات للاكتتابات العامة؟

من المتوقع أن يشهد سوق الاكتتاب العام بعض الأسماء المثيرة للاهتمام ، بما في ذلك الشركة الأم لجميع الاكتتابات الأولية ، وشركة التأمين على الحياة ، وشركة NSE ، في الأشهر المقبلة. ومن بين الشركات الأخرى مجوهرات كاليان وبنك إساف للتمويل الصغير وبنك باربيكيو نيشن. العامل الأكبر الذي يدفع الشركات إلى سوق الاكتتابات الأولية هو الاندفاع الصعودي في أسواق الأسهم ، والذي دفع مؤشر Sensex إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 46000. السوق القوي يعني أن الشركة الجيدة يمكنها الحصول على تقييم جيد لأسهمها.





كما أنها مكنت العديد من صناديق الاستثمار والمشاريع الخاصة من الخروج من الشركات التي قامت بتمويلها من خلال الاكتتاب العام. قام منظم السوق Sebi بضبط معايير السوق الأساسية ، مما يتيح للمصدرين طرح الاكتتاب العام وإدراج الأسهم في فترة قصيرة ، وبالتالي خفض التكاليف. دفع نجاح الاكتتابات العامة العديد من المُصدرين المحتملين إلى النظر إلى السوق الأولية لجمع الأموال والإدراج حيث أن معنويات المستثمرين إيجابية.

ipo ، ipo investment ، ipo investment india ، ipo market ، الاستثمار في ipo ، ما هو ipo ، استراتيجية استثمار ipo ، شركات ipo ، شركات ipo في الهند ، كيف نستثمر في ipo ، فوائد استثمار ipoالمصدر: Prime Database

كيف كان أداء الاكتتابات؟



كان أداء معظم الاكتتابات العامة الأولية التي جمعت الأموال هذا العام جيدًا. اكتسبت شركة Rossari Biotech (سعر الإصدار 425 روبية) 13.34٪ إلى 841 روبية من سعر يوم الإدراج في 23 يوليو. وارتفعت شركة Gland Pharma (سعر الإصدار 1500 روبية) بنسبة 26.5٪ إلى 2302 روبية في أقل من شهر. كسبت شركة Route Mobile (سعر الإصدار 350 روبية) 83،25٪ بسعر 1،193 روبية من 651 روبية في 21 سبتمبر. قامت إحدى عشرة شركة بجمع الأموال من سوق الاكتتابات الأولية في 2019-20 حتى الآن ، وكانت جميعها تقدم أسعارًا أعلى من سعر الإصدار مثل في 8 ديسمبر 2020.

هذا الأداء على مدى فترة قصيرة (3-4 أشهر) وكان مدعومًا بارتفاع حاد في مؤشرات الأسهم الكبيرة والمتوسطة والصغيرة. إلى حد كبير ، على عكس السنوات السابقة ، الشركات التي لديها مروجين جيدين وقاعدة حوكمة فقط هي التي تغامر بالسوق الأولية ، وكان ذلك أيضًا نتيجة للتنظيم الصارم.



شرح| طرح Burger King: هل سيستفيد المستثمرون من الإدراج؟

ما الذي يجب أن تبحث عنه قبل الاستثمار؟

من المهم إلقاء نظرة فاحصة على الشركة قبل الاستثمار. إلى جانب الشؤون المالية للشركة (ثلاث سنوات على الأقل) ، يجب على المستثمرين المحتملين أيضًا النظر في جودة واستقرار الإدارة والمروجين ومصداقيتهم.



مراجعة النظراء الجيدة أمر لا بد منه: يجب على المستثمرين دراسة الشركات الأخرى المدرجة في القطاع ومقارنة نموها ، وكذلك مقارنة نسبة الأرباح الخاصة بهم (سعر السوق إلى ربحية السهم). إذا كانت الشركة تطالب بتقييم أعلى ، فيمكن للمستثمرين اختيار تخطي المشكلة.

ومع ذلك ، يشعر العديد من الخبراء أنه يجب على مستثمري التجزئة الابتعاد عن الاكتتابات العامة. تعد الاكتتابات الأولية من أكثر فئات الأصول خطورة للاستثمار فيها ، ومن الأفضل أن يبتعد مستثمرو التجزئة عن ذلك. على عكس الشركات المدرجة حيث يوجد إفصاح أعلى ومعلومات متاحة للجمهور ، لا يُعرف سوى القليل جدًا عن شركة غير مدرجة على وشك الاكتتاب العام ، بالمقارنة. ومع ذلك ، إذا كان شخص ما حريصًا جدًا على الاستثمار ، فبالإضافة إلى دراسة سجل الشركة والمروجين ، يجب على المرء أيضًا أن ينظر إلى المستثمرين المؤسسيين الحاليين مثل المستثمرين في الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري في الشركة ، كما قال براناف هالديا ، العضو المنتدب ، Prime Database.



هل يجب عليك مطاردة زيادة الاكتتاب؟

من المهم للمستثمرين أن ينظروا إلى الاكتتاب من قبل المشترين المؤسسيين المؤهلين للاكتتاب العام ، حيث يعطي ذلك فكرة عن جودة وتسعير الإصدار. في حين أن المستوى المنخفض للغاية للاكتتاب قد يعني أن المستثمرين المؤسسيين لا يرون القضية كعرض قوي ، فإن المستوى العالي من الاكتتاب المفرط يعني اشتراكًا ضخمًا للبيع بالتجزئة وتخصيصًا ضئيلًا للغاية ، مما يجعل العملية غير مجدية.



بينما يمكن لمستثمر التجزئة التقدم بطلب للحصول على أسهم بقيمة 2 ألف روبية في الاكتتاب العام ، إذا كان مستوى اشتراك التجزئة 50 مرة ، فهذا يعني أن المستثمر سيحصل فقط على أسهم بقيمة 4000 روبية. يشعر الخبراء أن بذل الكثير من الجهد وحظر Rs 2 lakh لمدة 10 أيام لا يستحق العناء إذا كان تخصيص حصتك يستحق 4000 روبية.

إذا نظرت إلى الإصدار الأخير من Burger King ، فقد تمت تغطية جزء البيع بالتجزئة من الإصدار 68 مرة ؛ وهذا يعني أن مستثمري التجزئة الذين تقدموا بطلبات بحد أقصى 2 روبية لكح سيحصلون فقط على أسهم تبلغ قيمتها حوالي 3000 روبية.

أيضًا ، يجب على المرء تجنب مطاردة الأسهم بعد إدراجها في قائمة قوية. غالبًا ما تكون مكاسب الإدراج على حساب زيادة الاكتتاب الضخمة - عندما يبيع عدد كبير من المستثمرين أسهمهم المخصصة في غضون أسبوع من الإدراج ، يمكن للسهم أن ينخفض ​​إلى أقل من سعر الإصدار. يقول المطلعون على الصناعة إن التجاوز الضخم في الاكتتاب في حالة وجود عدة إصدارات يرجع إلى اقتراض الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية من السوق ، واستثمار مبالغ كبيرة في الاكتتاب العام ، ومعظمهم يبيعون الأسهم في يوم الإدراج. يجب على المستثمرين الانتظار لبضعة أيام لفهم الشركة ومصالح المستثمرين بعد الإدراج. اتبع Express Explained على Telegram

هل يجب أن تذهب للاكتتاب العام عالي السعر أو تبحث عن الكيانات المدرجة الحالية؟

يشعر خبراء السوق أن الاستثمار في الاكتتابات العامة الأولية لم يعد ممارسة جديرة بالاهتمام لمستثمري التجزئة ، الذين يجب عليهم بدلاً من ذلك البحث عن شركات راسخة وقوية بشكل أساسي في القطاعات عالية النمو. في الوقت الحاضر ، لا تترك الشركات أي شيء على الطاولة لمستثمري التجزئة وتسعى لتحقيق أقصى قدر ممكن من التقييم.

أيضًا ، في حالة الإصدارات التي تشهد مستويات اشتراك عالية ، يحصل المستثمرون على حصص قليلة في التخصيص وهذا لا يستحق الجهد وحجب الاستثمار لمدة 10 أيام. قال سي جي جورج ، العضو المنتدب ، Geojit Financial Services ، إنه بدلاً من الاصطفاف للاكتتابات العامة الأولية ، يجب على المستثمرين النظر إلى الشركات ذات الأسس القوية في قطاعات النمو والاستثمار فيها.

يجب أن يفهم مستثمرو التجزئة أيضًا أن المصرفيين الاستثماريين في الوقت الحاضر يتنافسون على تفويض الاكتتاب العام ، وأن المروج / الشركة تختار أي مصرفي يعطي أعلى تقييم. على هذا النحو ، ليس هناك الكثير يتركونه للمستثمرين. لذا ، فإن التقييم المرتفع يعني أن الاكتتاب العام سيتم تسعيره بعلاوة. وهو أيضًا أحد أسباب وجود طوفان من الاكتتابات العامة الأولية عندما تكون تقييمات السوق غنية - حيث يمكن للمصرفيين الاستثماريين الدفع من أجل تقييم أعلى للاكتتاب العام.

لماذا تعتبر الاكتتابات الأولية مهمة لأسواق الأوراق المالية؟

في حين أن الاكتتابات الأولية العامة قد لا تكون خيارًا مثاليًا للمستثمرين الأفراد ، إلا أنها مهمة جدًا لتوسيع وعمق السوق. يوفر عدد أكبر من الكيانات المدرجة ذات الجودة العالية المزيد من الخيارات للمستثمرين في السوق الثانوية ، ويوفر الاستقرار والسيولة. ضع في اعتبارك: إذا كان مبلغ كبير من أموال المستثمرين يلاحق عددًا قليلاً من الأسهم عالية الجودة ، فستتحول جميعها إلى تكلفة باهظة وستدفع السهم إلى الأمام كثيرًا عن أساسياته. ومع ذلك ، إذا كان نفس المال يطارد عددًا أكبر من الأسهم عالية الجودة ، فسيتم تسعيرها بالتساوي وتكون مستويات المخاطرة أقل.

شارك الموضوع مع أصدقائك: