موضح: إليك ما يجب مراعاته قبل الاستثمار مباشرة في الأوراق المالية الحكومية

ستدعم المشاركة الأكبر خطة الاقتراض الحكومية الموسعة ، المقدرة بحوالي 12 كرور روبية هندية سنويًا.

تعتبر أدوات الدين التي تصدرها الحكومة من أسلم أشكال الاستثمار. (صورة ملف)

في وقت سابق من هذا الأسبوع ، كشف بنك الاحتياطي الهندي عن مخطط يسمح لمستثمري التجزئة بالمشاركة مباشرة في سوق الأوراق المالية الحكومية. يمكنهم فتح والحفاظ على 'حساب Retail Direct Gilt' (حساب RDG) مع RBI من خلال بوابة ، والتي ستوفر أيضًا الوصول إلى الإصدار الأساسي من G-Secs والسوق الثانوية أيضًا. في فبراير ، اقترح بنك الاحتياطي الهندي وصول التجزئة إلى قطاع الدخل الثابت الخالي من المخاطر.

ستدعم المشاركة الأكبر خطة الاقتراض الحكومية الموسعة ، المقدرة بحوالي 12 كرور روبية هندية سنويًا. وقد تشكل أيضًا منافسة على الودائع المصرفية الثابتة ومدخرات مكاتب البريد.

ما هي G-Secs؟

هي أدوات دين تصدرها الحكومة. تعتبر أكثر أشكال الاستثمار أمانًا ؛ لن تتخلف الحكومة عن السداد لأن لديها خيار جمع الأموال من خلال الضرائب وغيرها من الوسائل إذا واجهت تحديات في السداد. سُمح للمستثمرين الأفراد بشراء وبيع أذون الخزانة والسندات الحكومية وسندات الذهب السيادية بالإضافة إلى قروض التنمية الحكومية.

حاليًا ، يُسمح لمستثمري التجزئة بتقديم عطاءات غير تنافسية في مزادات السندات الحكومية. يمكنهم الوصول إلى NDS-OM (مطابقة أوامر نظام التداول التفاوضي) من خلال البورصات ، والتي من شأنها تجميع الطلب على السندات الذهبية ووضعها في RBI في NDS-OM.

الآن ، يمكن للمستثمر بالتجزئة فتح حساب مذهب مع بنك الاحتياطي الهندي (RBI) وتقديم عرض مباشر على NDS-OM وكذلك التداول في السوق الثانوية. حتى الآن ، كان فقط اللاعبون المؤسسيون مثل البنوك والتجار الأساسيون وشركات التأمين وصناديق الاستثمار المشتركة ومستثمرو المحافظ الأجانب والأفراد أصحاب الثروات العالية من الوصول المباشر إلى هذه المنصة. عادةً ما يتم تداول السندات على NDS-OM في الكثير من 5 كرور روبية لكل منها ، ولكن تم السماح لمستثمري التجزئة بالتداول بحد أدنى للاستثمار يبلغ 10000 روبية.

كيف سيعمل مخطط RBI؟

للتسجيل عبر الإنترنت ، يحتاج المستثمرون إلى حساب بنكي توفير بالروبية في الهند و PAN ووثيقة صالحة لـ KYC. مستثمرو التجزئة غير المقيمين مؤهلون للاستثمار في الأوراق المالية الحكومية بموجب قانون إدارة الصرف الأجنبي لعام 1999. ويمكن فتح حساب RDG بشكل فردي أو مشترك.

يملأ المستثمرون نموذجًا عبر الإنترنت. بمجرد فتح حساب RDG الخاص بهم ، سيتم إرسال تفاصيل الوصول إلى البوابة عبر الرسائل القصيرة / البريد الإلكتروني. لن يتم فرض أي رسوم على فتح / الحفاظ على الحساب أو تقديم العطاءات.

للمشاركة الأولية في السوق ، يُسمح بعرض واحد فقط لكل ورقة مالية. يمكن السداد من خلال net-Banking / UPI. في حالة استخدام UPI ، يمكن حظر الأموال في الحساب المصرفي المرتبط وقت تقديم العطاءات ؛ سيتم خصم المبلغ على التخصيص في المزاد. سيتم توفير تسهيل مماثل من خلال البنوك في الوقت المناسب.

سيتم إصدار الأوراق المالية المخصصة عن طريق الائتمان لحساب المستثمر RDG في يوم التسوية. المبالغ المعادة ، إن وجدت ، ستقيد في الحساب المصرفي للمستثمر.

بالنسبة لتداولات السوق الثانوية ، يمكن للمستثمرين المسجلين الوصول إلى رابط المعاملات على البوابة لشراء أو بيع السندات الذهبية. ستتم إضافة الأوراق المالية المشتراة إلى حساب RDG في يوم التسوية. سيعلن بنك الاحتياطي الهندي (RBI) عن تاريخ بدء الخطة.

كيف يمكن أن يستفيد المستثمرون؟

تضيف G-Secs إلى مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار في الديون. بصرف النظر عن دخل الفوائد ، يمكن للمستثمرين أيضًا تحقيق مكاسب رأسمالية من خلال تداول السندات الذهبية ، اعتمادًا على مسار أسعار الفائدة. إذا كان الفرد يحمل سندًا يحمل عائدًا بنسبة 6 ٪ ، فإن ارتفاع عوائد السندات سيؤدي إلى انخفاض سعر السند. لذلك ، إذا أراد تداول السند قبل الاستحقاق ، فإن ارتفاع العائد يؤدي إلى خسارة رأس المال. من ناحية أخرى ، فإن انخفاض العائد إلى أقل من 6٪ سيفيد المستثمر حيث سيرتفع سعر السند.

يواجه المستثمرون أيضًا مخاطر إعادة استثمار منخفضة في حالة ادخارهم للتقاعد. في حين أن الودائع الثابتة متاحة لمدة أقصاها 10 سنوات وبالتالي تعرض المستثمر لمخاطر إعادة الاستثمار ، يمكن لمستثمر G-Sec تأمين نفسه عند العائد الحالي لمدة 20-30 عامًا.

ما هي مخاطر الاستثمار المباشر؟

نظرًا لأن G-Secs شديدة التقلب ، يقول خبراء الاستثمار إن المستثمرين الذين يفهمون حقًا هذه الأدوات أو يرغبون في الاحتفاظ بها حتى الاستحقاق يجب أن ينظروا إليها. يجادل الكثيرون أنه على الرغم من أن هذه فئة الأصول الآمنة ، فمن الأفضل الاستثمار من خلال مخططات الصناديق المشتركة التي تستثمر في G-Secs. بالنسبة للمستثمرين الذين هم على استعداد للاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ولا تتضايقهم التقلبات ، فإن إحدى مزايا التوجه المباشر هي أنهم سيوفرون نسبة المصروفات التي تفرضها الصناديق المشتركة.

تجذب G-Sec الضريبة على كل من دخل الفوائد وأرباح رأس المال إذا تم تداول الأوراق في السوق قبل استحقاقها. يجذب دخل الفوائد الضريبة بمعدل الضريبة الهامشي ، ومكاسب رأس المال بنسبة 10٪. لا تجتذب G-Secs ضريبة أرباح رأس المال إذا تم الاحتفاظ بالأوراق حتى تاريخ الاستحقاق.

النشرة الإخبارية| انقر للحصول على أفضل الشرح لهذا اليوم في بريدك الوارد

ما الذي يجب مراعاته عند الاستثمار مباشرة في G-Secs؟

تتحرك عائدات G-Sec على أساس عوامل مختلفة ، وسيحتاج المستثمرون إلى مراقبة التطورات المحلية والعالمية. في السوق ، يقول الناس إن المستثمرين ذوي الدخل الثابت يغرقون ويبحرون مع اتجاه أسعار الفائدة. يعاني المستثمرون من خسائر رأسمالية في ظل ارتفاع نظام أسعار الفائدة ، ويحققون مكاسب رأسمالية في بيئة سعرية متدنية. يتم استبعاد هذه المخاطر عندما يتم الاحتفاظ بالسندات الائتمانية حتى تاريخ الاستحقاق.

يتأثر التضخم وأسعار الفائدة بدوره بعوامل أخرى مختلفة مثل النمو الاقتصادي والتصنيف السيادي وعرض النقود والاقتراض الحكومي والسيولة العالمية والتطورات الجيوسياسية. لذلك يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر من كل هذا.

شارك الموضوع مع أصدقائك: