شرح: السوق الهندي ، بعد تحرك الاحتياطي الفيدرالي

بعد يوم من إعلان الولايات المتحدة أن أسعار الفائدة ستبقى منخفضة ، هبطت السوق الهندية بنسبة 1٪. قد يكون هذا تصحيحًا للمخاوف الفورية ؛ المحللون متفائلون بشأن السوق على المدى الطويل.

الإعلان من مجلس الاحتياطي الاتحادي (أعلاه) عزز الأسواق في العديد من البلدان ، ولكن سينسيكس انخفض 585 نقطة يوم الخميس. (رويترز)

في تأجيل لأسواق الديون والأسهم ، أعلن الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أن أسعار الفائدة يتم الإبقاء عليها بالقرب من الصفر. وبينما أكدت أنها ستستمر في تدفق الائتمان إلى الأسر والشركات ودعم الاقتصاد ، فقد أشارت إلى أنه قد لا يكون هناك أي ارتفاع في أسعار الفائدة حتى عام 2023.

في حين أن ذلك عزز معنويات المستثمرين وأدى إلى ارتفاع المؤشرات الرئيسية في جميع أنحاء العالم ، انخفض السوق الهندي بأكثر من 1٪ يوم الخميس ، على الرغم من الافتتاح بملاحظة قوية. وهبط مؤشر سينسيكس 585 نقطة أو 1.2٪ ليغلق عند 49216 يوم الخميس ، ليرتفع الانخفاض خلال الجلسات الخمس الماضية إلى 2063 نقطة أو 4٪. استمر الضعف حتى مع إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه إيجابي لأسواق الأسهم والديون. يشعر المشاركون في السوق أنه في حين أن السوق قد يشهد بعض التصحيح بسبب المخاوف بشأن ارتفاع عائدات السندات والعوامل المحلية بما في ذلك الارتفاع في أرقام Covid-19 خلال الأسبوع الماضي ، فإن مسار السوق لا يزال صعوديًا ويجب على المستثمرين الاستمرار في الاستثمار والاستثمار عند الانخفاضات.

النشرة الإخبارية| انقر للحصول على أفضل الشرح لهذا اليوم في بريدك الوارد

ماذا أعلن الاحتياطي الفيدرالي؟

أكد الاحتياطي الفيدرالي أن مسار الاقتصاد سيعتمد بشكل كبير على مسار الوباء والتقدم في التطعيمات. قالت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إنها تتوقع الحفاظ على موقف ملائم في سياستها النقدية حتى تحقق الحد الأقصى من التوظيف والتضخم بنسبة 2 ٪ على المدى الطويل.

قررت اللجنة الإبقاء على النطاق المستهدف لسعر الأموال الفيدرالية عند 0 إلى 1/4 في المائة وتتوقع أنه سيكون من المناسب الحفاظ على هذا النطاق المستهدف حتى تصل ظروف سوق العمل إلى مستويات تتفق مع تقييمات اللجنة للحد الأقصى للتوظيف وارتفاع التضخم. إلى 2 في المائة وهي في طريقها لتتجاوز 2 في المائة بشكل معتدل لبعض الوقت. بالإضافة إلى ذلك ، سيواصل الاحتياطي الفيدرالي زيادة حيازاته من سندات الخزانة بما لا يقل عن 80 مليار دولار شهريًا والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للوكالة بما لا يقل عن 40 مليار دولار شهريًا حتى يتم إحراز تقدم كبير نحو الحد الأقصى للتوظيف والسعر للجنة أهداف الاستقرار ، قراءة البيان. وقالت إن عمليات شراء الأصول هذه ستساعد في تعزيز الأداء السلس للسوق والظروف المالية التيسيرية ، وبالتالي دعم تدفق الائتمان إلى الأسر والشركات.

بينما أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيبقي أسعار الفائدة بالقرب من الصفر ، يقول خبراء السوق إن القضية تحوم حول ارتفاع عوائد السندات التي تؤثر على أسواق الأسهم ، وهذا هو المكان الذي يوجد فيه انفصال بين السوق والبنوك المركزية. بينما يمكن للبنوك المركزية الحفاظ على معدلات سياستها منخفضة ، يتم تحديد عائدات السندات طويلة الأجل من خلال عوامل مثل توقعات النمو الأعلى والتضخم. قال بانكاج باندي ، رئيس الأبحاث في ICICIdirect.com ، إذا بدأت العائدات في الارتفاع ، فإنها تبدأ في التنافس مع الأسهم ، وهذا يؤثر على حركة سوق الأسهم.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للأسواق الهندية؟

مع إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد لا يكون هناك ارتفاع في أسعار الفائدة حتى عام 2023 ، يشعر خبراء السوق أن الإعلان سيهدئ الأسواق التي كانت حذرة من رفع سعر الفائدة في وقت أبكر مما كان متوقعًا. إذا قمنا بذلك ، فسيكون له تأثير مهدئ على كل من أسواق الدين والأسهم. قال سي جي جورج ، العضو المنتدب ، Geojit Financial Services ، إنه يمنح وقتًا يقارب عامين وسيوفر ذلك الاستقرار للأسواق.

قال مدير صندوق لديه بيت تمويل رائد إنه إذا أثار الارتفاع المفاجئ في عائدات السندات القلق بشأن استمرار تدفق أموال FPI ، فإن إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن استمراره في توفير السيولة لفترة معقولة سيضمن بقاء أسواق الأسهم قوية. وقال إنه قد يكون هناك صعود وهبوط اعتمادًا على تدفق الأخبار المحلية حول Covid-19 وعوامل أخرى ، ولكن مسار الأسواق بشكل عام صعودي وسيدعمه ارتفاع في الأرباح ونمو في الاقتصاد وتدفق الأموال من قبل FPIs. .

هناك من يقول إنه إذا استمرت عائدات السندات في الولايات المتحدة في الارتفاع ، فسيكون لذلك تأثير على تدفق الأموال إلى أسهم الأسواق الناشئة. ومع ذلك ، إذا حافظنا على منزلنا بالترتيب وقمنا بزيادة إمكانية عائد المخاطرة في مخزوننا من خلال تحقيق نمو أعلى من خلال تنفيذ تسييل الأصول وخطة الإنفاق الرأسمالي والاستقرار في صنع السياسات ، فإن الهند ستستمر في جذب الأموال الأجنبية إلى الأسهم ، كما قال نيليش شاه ، MD ، Kotak Mahindra AMC.

في النصف الثاني من فبراير ، ارتفعت عائدات سندات G-Sec من حوالي 6٪ في 15 فبراير إلى أكثر من 6.2٪ في 22 فبراير وظلت حول تلك المستويات حتى الآن. كان هذا تماشياً مع الارتفاع الحاد في عوائد السندات في الولايات المتحدة والأسواق المتقدمة الأخرى.

من المهم ملاحظة أنه بينما سحب مستثمرو المحفظة الأجانب صافيًا يزيد عن 15.700 كرور روبية من سوق الدين الهندي بين فبراير ومارس 2021 ، فقد استمروا في صافي استثمارهم في الأسهم الهندية - 38764 كرور روبية بين فبراير ومارس. خلال جلسات التداول الخمس الماضية ، عندما خسر Sensex 4٪ ​​، استثمرت FPIs صافي استثمار قدره 15.700 كرور روبية حتى عندما باع المستثمرون المؤسسيون المحليون حيازات من الأسهم بقيمة صافية قدرها 3750 كرور روبية.

نضم الان :شرح اكسبرس قناة برقية

هل سترتفع الأسواق وماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟

في حين أن ارتفاع عائدات السندات ، والقفزة في أرقام كوفيد ، والإعلان عن عمليات الإغلاق عبر العديد من المقاطعات من قبل حكومات الولايات المختلفة قد قللت من معنويات المستثمرين محليًا وأدت إلى بعض جني الأرباح عند الارتفاعات ، يقول المشاركون في السوق أنه نظرًا لأنه من المتوقع أن تدعم البنوك المركزية على مستوى العالم كل منها توفير السيولة والحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة ، وسوف تستفيد أسواق الأسهم.

ومع ذلك ، فهم يراقبون عن كثب عوائد السندات. هناك شعور في السوق بأن عائدات السندات في الولايات المتحدة تصل إلى مستويات 2-2.25٪ لن يكون لها تأثير كبير على أسواق الأسهم ، ولكن إذا اقتربت المستويات تدريجيًا من 3٪ ، فسوف تبدأ في إلحاق الضرر بالأسهم في كل من البلدان المتقدمة والناشئة. الأسواق.

إلى جانب المخاوف بشأن عائدات السندات وارتفاع أرقام Covid ، قال باندي إن أسواق الأسهم قد تأثرت أيضًا بجني الأرباح التي يذهب إليها بعض المشاركين في نهاية السنة المالية. وقال إن لدي شعور بأن الأسواق ستستقر في أبريل وما بعده.

هناك أيضًا شعور بأنه مع تلقي المزيد والمزيد من الناس للتطعيم خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة المقبلة واستقرار الاقتصاد بشكل أكبر ، فإن نمو الأرباح وتدفق السيولة العالمية سيدفعان الأسواق إلى مزيد من الصعود.

في حين أن بعض المستثمرين قلقون بشأن الانخفاض في الأسواق في الماضي القريب ، قال رئيس قسم المعلومات في أحد الصناديق المشتركة الرائدة ، إننا ما زلنا في سوق صاعدة ويجب على المرء أن يفهم أن تصحيح 2000 نقطة بعد ارتفاع بمقدار 20000 نقطة ليس كذلك. شيء يدعو للقلق. أيضًا ، في حين أن محافظي البنوك المركزية لن يتحدثوا كثيرًا عن عوائد السندات ، فإنهم سيتدخلون عند الحاجة. في الوقت الحالي ، شاغلهم الأساسي هو دعم النمو وخلق فرص العمل.

شارك الموضوع مع أصدقائك: