شرح: هل يجب أن تستثمر في الودائع الثابتة (FDs) لدى البنوك؟
في حالة ارتفاع معدلات التضخم وانخفاض أسعار الفائدة ، سيتعين على الودائع الثابتة (FDs) لدى البنوك أن تأخذ المقعد الخلفي في تخصيص أصول المستثمر ، خاصة لأولئك الذين يقعون في أعلى شريحة ضريبية هامشية.
كانت العقود مقابل الفروقات استثمارًا منخفض المخاطر وعالي الفائدة في التسعينيات ؛ تغيرت الأمور بشكل كبير منذ ذلك الحين. (صورة بلومبرج: ديراج سينغ) نظرًا لأن البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الهند ، تتطلع إلى إحياء الاقتصادات التي دمرها الوباء من خلال تدابير السياسة النقدية ، فمن المتوقع أن تظل أسعار الفائدة منخفضة خلال العامين المقبلين ربما. يسعى إلى استقرار الأسواق المالية وتنشيط اقتصاد الولايات المتحدة ، قام الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي أكدوا الخطط لترك أسعار الفائدة المعيارية قريبة من الصفر حتى عام 2023 على الأقل.
في حالة ارتفاع معدلات التضخم وانخفاض أسعار الفائدة ، سيتعين على الودائع الثابتة (FDs) لدى البنوك أن تأخذ المقعد الخلفي في تخصيص أصول المستثمر ، خاصة لأولئك الذين يقعون في أعلى شريحة ضريبية هامشية.
كيف يجب أن تنظر FDs؟
في عام 1995 ، عرض بنك الدولة الهندي سعر فائدة بنسبة 13٪ على الودائع لأكثر من ثلاث سنوات. لقد كان عرضًا جذابًا ، وحقيقة أن مستويات الدخل كانت منخفضة ووقع معظم الأفراد في الشرائح الضريبية الأدنى ، تعني عوائد من رقمين بعد الضريبة. كانت العقود مقابل الفروقات استثمارًا منخفض المخاطر وعالي الفائدة في ذلك الوقت ؛ تغيرت الأمور بشكل كبير منذ ذلك الحين.
قال عمار بانديت ، مؤسس Happyness Factory ، وهي منصة لتجربة الاستثمار على الإنترنت قائمة على الهدف ، إن عقود التمويل العقاري هي ببساطة قروض منخفضة التكلفة للبنوك ، ولا ينبغي اعتبارها وسيلة استثمار.
تظهر عملية حسابية سريعة أن العقود مقابل الفروقات ليس لها معنى استثماري كبير لمن هم في أقواس ضريبية عالية ، بخلاف حقيقة أن بعض المستثمرين القدامى ما زالوا يستمدون الراحة من الاستثمار في عقود الفروقات المصرفية. ومع ذلك ، على مدار العامين الماضيين ، اهتزت هذه الراحة أيضًا - فقد رأى المودعون أن ودائعهم تتعثر ، أولاً في بنك PMC ثم في Yes Bank ، حيث فرض RBI تعليقًا / سقفًا على عمليات السحب. تم تذكير المستثمرين أيضًا أنه في حالة التخلف عن سداد مدفوعات استحقاق FD ، فإن تأمين الودائع الخاص بهم سيغطي الدفع فقط حتى 5 روبية لكح.
في الواقع ، لم تعد FDs تخدم الغرض الذي كانت تخدمه منذ 20-25 عامًا. الغرض من أي استثمار هو زيادة قيمة الأصول على مدى فترة زمنية ، ولكن مع معدلات الفائدة في السيناريو الحالي ، والتضخم المرتفع - وبالنسبة للشخص الذي يقع في أعلى شريحة ضريبية ، فإن ذلك ليس له معنى كبير قال بانديت. للسيولة ، قد يحتفظ الأفراد ببعض الأموال في ودائع ثابتة.
لكن نعم ، أولئك الذين ليسوا مطالبين بدفع الضرائب ، أو الذين يقعون في أدنى شريحة ضريبية ، قد يفكرون بالتأكيد في طلبات الحصول على الأوراق المالية ، والتي ستمنحهم حوالي 5 في المائة من الإقرار الضريبي. حتى الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNIs) يمكنهم إيقاف جزء من أصولهم في FDs كإستراتيجية تنويع.
أيضا في شرح أموالك | فهم مخطط إعادة صياغة قرض SBI لقرض المنزل والسيارات والتعليم
هل توفر صناديق التمويل العقاري غطاء ضد التضخم؟
يجب أن تخدم أي أداة مالية غرض تنمية أموالك - لذا ، فإن أول شيء يجب على المرء رؤيته قبل وضع الأموال في FD هو ما إذا كانت توفر نموًا حقيقيًا للاستثمار (صافي التضخم).
في حين أن التقلبات تعتبر مخاطرة من قبل العديد من المستثمرين في الصناديق المشتركة ، يجب أن يُنظر إلى التضخم على أنه خطر كبير على استثمارات FD. إذا تم تعديلها لمراعاة التضخم ، فإن الودائع الثابتة تولد بالفعل عوائد سلبية. ضع في اعتبارك هذا المثال:
بالنسبة للمستثمر الذي يقع في أعلى شريحة ضريبية ، فإن الاستثمار لمدة 10 سنوات بمبلغ 10 روبية لكح في بنك FD يقدم 5.4 في المائة ، سيولد عائدًا بعد الضريبة يقارب 4.4 روبية لكح. وهذا يعني أن استثمار 10 آلاف روبية سوف ينمو إلى 14.4 ألف روبية بعد 10 سنوات.
ومع ذلك ، إذا كان التضخم 5٪ في نفس الفترة - والذي سيكون في الواقع حوالي 7٪ مع الأخذ في الاعتبار نمط الحياة وتضخم التعليم - فإن المستثمر سيخسر المال بالفعل. وذلك لأن المستثمر الذي يبلغ 10 آلاف روبية كان يجب أن ينمو إلى 16.28 ألف روبية في 10 سنوات فقط لتغطية التضخم بنسبة 5 ٪. نظرًا لأن FD ينمو إلى 14.4 روبية فقط ، فإن المستثمر بالقيمة الحقيقية سيكون أفقر بما يقرب من 1.9 روبية لكح.
أوضح صريحالآنبرقية. انقر هنا للانضمام إلى قناتنا (ieexplained) وابق على اطلاع بآخر المستجدات
ما هي النظرة المستقبلية لأسعار الفائدة؟
عند 4 ٪ ، فإن معدل إعادة الشراء (المعدل الذي يقرض به بنك الاحتياطي الهندي للبنوك التجارية) هو الأدنى منذ 17 عامًا على الأقل. في حين أن البنك المركزي قد خفض بالفعل سعر إعادة الشراء بمقدار 250 نقطة أساس منذ فبراير 2019 ، في بيان السياسة النقدية في أغسطس ، قال محافظ بنك الاحتياطي الهندي إن لجنة السياسة النقدية قررت تعليق أسعار الفائدة ، لكنها ستراقب خفض دائم للتضخم لاستخدام المساحة المتاحة لدعم إنعاش الاقتصاد.
هذا يعني بشكل أساسي أنه بمجرد استقرار التضخم ، سيذهب بنك الاحتياطي الهندي لمزيد من التخفيض في أسعار الفائدة لدعم الاقتصاد ودعم الطلب.
قد يعني خفض أسعار الفائدة أن البنوك ستخفض أولاً تكلفة الاقتراض قبل أن تخفض معدلات الإقراض. لذلك ، سيشهد مستثمرو الودائع الثابتة انخفاضًا إضافيًا في عروض أسعار الفائدة.
اعتبارًا من الآن ، بينما تقدم SBI فائدة بنسبة 5.4 ٪ على وديعة لأجل 5 سنوات ، فإن عوائد ما بعد الضريبة لأولئك الذين يقعون في أعلى شريحة ضريبية (بدون رسوم إضافية) ستصل إلى حوالي 3.7 ٪. للمضي قدمًا ، مع مزيد من التخفيض في أسعار إعادة الشراء ، قد تخفض البنوك عروضها بشكل أكبر ، مما يجعلها غير جذابة للمستثمرين.
اقرأ أيضا | هل هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في الذهب؟
لذا ، هل يجب أن تذهب للودائع الثابتة؟
بالنسبة للأفراد في فئة الدخل المتوسط الذين يقعون في أعلى شريحة ضريبية ويتطلعون إلى بناء مجموعة تقاعد أو الادخار من أجل التعليم العالي للأطفال وما إلى ذلك ، فإن الإجابة هي لا. في حين أن تضخم مؤشر أسعار المستهلكين قد يكون حوالي 6٪ في الوقت الحالي وقد يكون بنك الاحتياطي الهندي قد استهدفه بحوالي 4٪ ، فمن المهم أن ندرك أن تضخم نمط الحياة وتضخم التعليم أعلى بكثير عند حوالي 7-8٪. لذلك من المهم اللجوء إلى الأدوات المالية التي تولد عوائد أعلى من التضخم.
يقول المخططون الماليون إنه في حين أن الأثرياء يمكنهم الاحتفاظ بجزء من أصولهم في ودائع ثابتة ، لا ينبغي للأفراد ذوي الدخل المتوسط أن يختاروا عقود شراء خارجية باستثناء الاحتفاظ ببعض الأموال لأغراض السيولة. يمكن للأفراد الذين يكون دخلهم غير خاضع للضريبة ، أو الذين يقعون في معدل الضريبة الهامشية المنخفض البالغ 10٪ ، أن يختاروا طلبات الحصول على إذن الشراء لأنهم سيحققون عائدًا لائقًا بعد الضريبة.
وفيما يتعلق بعقود الإيداع الحالية ، يقول الخبراء إنه ليس من الحكمة أن يتم تجديدها بما يتجاوز ما قد يكون مطلوبًا للسيولة ، ويجب استخدامها لسداد جزء من القروض غير المسددة. قال سوريا باتيا ، مؤسس Asset Managers ، وهي شركة استشارية مالية ، إن أي أصل يحصل على فائدة أقل من المنفق على القرض يجب استخدامه لسداد أعباء الديون وتخفيفها.
ما الذي يجب أن ينظر إليه مستثمرو FD بعد ذلك؟
حتى بالنسبة لاستثمار الديون ، يمكن للمستثمرين أن يتطلعوا إلى تقسيم محافظهم الاستثمارية. مجموعة الاستثمار التي قد لا تكون ضرورية لمدة 10-15 عامًا ويمكن الاحتفاظ بها لتعليم الأطفال العالي أو حفل زفافهم ، يمكن استثمارها في صندوق الادخار العام و Sukanya Samriddhi Yojana ، اللذان يقدمان 7.1٪ و 7.6٪ على التوالي. يمكن للمستثمرين استثمار ما يصل إلى 1.5 روبية لكح في كل من هذه المخططات في السنة. في كلتا الحالتين ، يكون دخل الفوائد معفى من الضرائب.
يمكن لكبار السن الذهاب إلى نظام ادخار كبار السن التابع للحكومة والذي يوفر فائدة بنسبة 7.4٪. يمكن للمستثمرين طرح ما يصل إلى 15 ألف روبية في المخطط.
بعض الخيارات الأخرى التي يمكن لمستثمري الودائع الثابتة النظر فيها هي سندات حكومة الهند التي تقدم حاليًا 7.1٪ ؛ ومع ذلك ، لم يتم إصلاح هذا ، ولكن عائم.
قال فيشال داوان ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Plan Ahead Wealth Advisors ، إن صناديق الديون المشتركة تعد أيضًا خيارًا جيدًا للمستثمرين على المدى الطويل ، لأنها توفر زيادة في رأس المال أيضًا. على مدى فترات طويلة ، سيتجه كل من التضخم وأسعار الفائدة نحو الانخفاض ، وهكذا عادة ، ستوفر صناديق الديون المشتركة زيادة في رأس المال لأولئك الذين يمكنهم الاحتفاظ بها لفترات أطول. كما يوفر المراجحة الضريبية مقارنة بالودائع الثابتة. وقال داوان إن مستثمري صناديق الديون المشتركة يدفعون 20٪ مع مزايا التقييس للاستثمارات على مدى ثلاث سنوات ، وهو أكثر كفاءة من فرض ضرائب على الودائع الثابتة لأولئك الذين يقعون في معدل الضريبة الهامشي البالغ 30٪. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين الذهاب فقط مع صناديق الديون التي لديها أوراق عالية الجودة مصنفة AAA ، كما قال.
وفقًا لداوان ، يمكن لمن هم في أعلى شريحة ضريبية أن يذهبوا أيضًا إلى السندات المعفاة من الضرائب ، حيث يبلغ العائد الحالي 4.5 ٪ - أفضل من FDs.
قال بهاتيا إنه بينما يمكن للمستثمرين الذهاب إلى صناديق الديون قصيرة الأجل مع محفظة عالية الجودة ، يجب على المرء أن يتطلع إلى الاحتفاظ بها لمدة ثلاث سنوات للحصول على أفضل فائدة ضريبية.
شارك الموضوع مع أصدقائك:
